7月25日晚间重要行业研究汇总附股

7月25日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

计算机行业：国产自主创新产业开启新纪元 关注3股

国产自主创新领域已有一定产业基础，产业生态部分领域已初具自主创新能力，但基础软件能力与国外巨头依然存在差距，尤其国产操作系统领域发展仍然任重道远。其中华为鲲鹏产业生态利好基础软件相关上市公司：中国软件、绿盟科技、太极股份等……【点击查看全文】

银行业：机构偏好国有大行和优质零售行 关注3股

投资建议：当前板块 0.94X PB，估值处于历史偏低位置，防御与反弹攻守兼备，给予“关注”评级。个股方面，我们关注盈利能力优异、成本优势显著、资产质量持续优化的优质零售行招商银行(600036.SH)；集团优势明显、零售业务占比高、资产质量显著改善、金融科技应用领先的平安银行(000001.SZ)以及区域优势明显、资产质量优异的高成长城商行宁波银行(002142.SZ)……【点击查看全文】

非银金融：保险板块受青睐 关注3股

投资建议：金融业对外开放提速，开放力度加深，外资准入放宽，为金融行业发展增添活力，有助于完善金融产品和服务供给体系，满足投资者多样化投融资需求。本土金融机构机遇与挑战并存，头部券商或将受益。行业集中度持续提升逻辑下，未来真成长的龙头标的仍将持续受到机构青睐。个股方面，持续关注中信证券(600030.SH)、华泰证券(601688.SH)和中国平安(601318.SH)……【点击查看全文】

传媒行业：大众图书消费行业新增量 关注2股

回看国内，中信出版(社科经管)、新经典(文学少儿)均从事大众类图书，两家核心是挖掘优质内容的能力并将其持续的运营的能力，我们看好中信出版(300788)积极探索从传统图书出版向新媒体业态读者经营的方向进行战略转型；我们也看好新经典(603096)在图书细分的文学与少儿领域已成功推出多部长销作品，并具备打造长生命周期产品的能力(长生命周期产品利于潜在稳定现金流的发展)，竞争优势在于“精品化”战略……【点击查看全文】

通信行业：5G上下游蓄势投资者预期V型反转 关注7股

投资逻辑：未来几个季度，通信主线公司的业绩有望持续超预期兑现。近期重点关注一条主线+三条支线：(5G)+(国产替代/流量侧/应用侧)。5G:(中兴通讯 000063、东山精密 002384、深南电路 002916、沪电股份002463)；国产替代：(华正新材 603186、生益科技 600183、天和防务300397)；流量侧：(紫光股份 000938、太辰光 300570、新易盛 300502、天孚通信 300394)；应用侧：(亿联网络 300628、移远通信 603236)……【点击查看全文】

信息产业：关注软件国产化替代加速的投资机遇 看好3股

投资建议： 软件国产化替代加速，建议关注具备核心竞争力的细分领域龙头，重点关注中国软件(操作系统)、用友网络(ERP)、金蝶国际(ERP、中间件)、金山办公(办公软件)、长亮科技(金融行业应用)……【点击查看全文】

国防军工：解读《新时代的中国国防》白皮书关注9股

选股思路与受益标的：1)主机厂：中直股份、内蒙一机、中航沈飞；2)信息化+核心元器件：中航光电、振华科技、航天电器；3)新材料领域：火炬电子、钢研高纳、菲利华；4)国企改革组合：四创电子、中航机电……【点击查看全文】

建材行业：南方水泥龙头盈利高位 关注4股

当前“房住不炒”依然是地产的主基调，2019H2地产拐点向下已经明确，但新开工向施工、竣工端有效传导，短期地产需求有韧性；同时，在政策托底下，基建复苏确定性提升，有效缓解地产下行带来的压力，整体需求仍将保持平稳，而错峰生产机制更加成熟，短期供给端可控，而行业高位运行近三年，南方水泥龙头盈利高位，但缺乏弹性，今年北方格局优于南方将延续，龙头企业弹性十足，优选有重点工程支撑的京津冀地区、长江经济带，建议关注冀东水泥、华新水泥、海螺水泥、祁连山、天山股份……【点击查看全文】

快递行业：竞争格局的不确定性 关注3股

短期而言，在价格下降 5%-10%而业务量增长 35%的假设下，龙头公司有望录得20%左右的扣非增速。竞争格局的不确定性，使DCF估值并无太大参考价值。以 PE 和 PEG 估值，则龙头公司更高的件量增长为其带来了更好的估值支撑。个股关注中通快递和韵达股份，关注申通快递与圆通快递下半年的成本变化趋势……【点击查看全文】

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）